Tuletis- ja repotehingute regulatsiooni parandamise väljatöötamiskavatsuse tagasiside

Lp Mart Võrklaev Teie: 11.10.2023 nr 1.1-10.1/6321-1 Rahandusministeerium [email protected] Meie 03.11.2023 nr 6-9/025665-1 Tuletis- ja repotehingute regulatsiooni parandamise väljatöötamiskavatsuse tagasiside Täname võimaluse eest avaldada arvamust tuletis- ja repotehingute parandamise regulatsiooni väljatöötamiskavatsuse (edaspidi VTK) kohta. Maksu- ja Tolliamet puutudes igapäevaselt kokku erinevate finantstehingute nõustamise ning kontrolliga, tervitame valdkonnas õigusselguse loomist ja põhjalikuma, oluliselt laiema regulatsiooni loomist, kui hetkel tulumaksuseadusest (edaspidi TuMS) nähtub. Tutvunud VTK-ga palume oluliselt kaaluda ning täpsustada, kas ja kuidas uus tuletisinstrumentide tasaarvestuse režiim (tuletis- ja repotehingute lõpetamisel toimuv tasaarvestus) mõjutab füüsilise isiku või mitteresidendi väärtpaberitulu maksustamist. Kavandatav muudatus nr 21 ehk TuMS täpsustamise osas teeme ettepaneku, et sätete muutmisel oleks õigusselguse mõttes oluline väärtpaberitulu maksustamise reeglid tervikuna vaadata üle, mitte vaid pelgalt repotehing (TuMS § 38 lg 7). Toome praktikast näidetena enamlevinud tehingud, milledeks oleks:  optsioonid, futuurid, hinnavahelingud (contract for difference, CFD)  aktsiate lühikeseks müük (short selling)  võimenduslaenuga aktsiate ost ja müük  CFD-de lühikeseks müük  ühisrahastus. Põhjalik juhend on saadaval e-maksuameti veebilel: https://www.emta.ee/eraklient/e- teenused-maksutarkus/nouanded/vaartpaberite-muugist-saadud-tulu-maksustamine Juhendis on toodud praktikas üles kerkinud probleemid ja ka näited, kus on üheselt toodud, et intressikulu ei vähenda väärtpaberite müügist saadud kasu ega suurenda kahju. Nn repotehingu puhul (väärtpaberi müük kohustusega või õigusega see hiljem kallima hinnaga tagasi osta) ei võeta tagasiostmisel tekkivat suuremat soetamismaksumust hilisema müügikasu arvutamisel arvesse (TuMS § 38 lg 7), sest tegemist on olemuslikult intressikuluga. Sarnaselt repotehingule kaasneb ka võimenduslaenuga aktsiate ostul ja müügil ning aktsiate lühikesel müügil intressikulu, mis ei vähenda väärtpaberite müügist saadud kasu ega suurenda kahju. Lõõtsa 8a / 15176 Tallinn / Eraklientide nõustamine +372 880 0811 / Äriklientide nõustamine +372 880 0812 [email protected] / www.emta.ee / Registrikood 70000349 Toome siinkohal näited: a. Repotehing: füüsiline isik müüb väärtpaberid kohustusega või õigusega osta need tagasi kindlaksmääratud tähtajal ja kindlaksmääratud hinnaga. Väärtpaberitulu maksustamisel deklareerib:  tavasüsteemis – väärtpaberite müügihinna ning tagasiostmisel arvestab sama müügihinna soetamismaksumuseks. Kui tagasiostuhind on kõrgem, siis vahe on isikul intressikulu, mis ei lähe soetamismaksumusena arvesse.  investeerimiskontol – intressikulu väljamaksena. b. Võimenduselaen: füüsiline isik saab laenu väärtpaberite tagatisel. Väärtpaberitulu maksustamisel isik deklareerib:  tavasüsteemis – väärtpaberite soetamismaksumus ilma laenu intressita.  investeerimiskontol – I variant: sissemakse (laenu summa laekumisel) ja väljamakse (laenu summa tasumisel koos laenu intressiga) II variant: intressikulu väljamaksena. Oluline on, et repotehing, võimenduselaen, lühikeseks müük või muud väärtpaberite tuletistehingud saaksid tavasüsteemis ja investeerimiskonto süsteemis ühtemoodi koheldud ja maksustatud. Tulenevalt eeltoodust ei piisa üksnes TuMS § 38 lõike 7 hindamisest ja nn repotehingute maksustamisel õigusselguse loomisest, vaid vajalik on luua kontseptsioon füüsilise isiku poolt erinevate tuletisinstrumentidega tehtud tehingute maksustamisest ja intressikulu arvestamisest või mittearvestamisest soetamismaksumusena tervikuna. Täpsustavate küsimuste osas on Maksu- ja Tolliametist abiks Tiina Normak, Madis Laas ja Tanel Ermel. Lugupidamisega /allkirjastatud digitaalselt/ Maarja Silber juriidilise osakonna jurist õigusloome valdkonna juhi ülesannetes Koopia: Thomas Auväärt, [email protected] Tanel Ermel, +372 533 11000 [email protected] 2 (2)