Konsultatsioonidokument jaeinvestori kaitset tõhustavate EL normide kohta

Finantsinspektsioon Meie 01.06.2023 nr 13-1.1/3977-1 [email protected] Konsultatsioonidokument jaeinvestori kaitset tõhustavate EL normide kohta 24. mail 2023 avaldas Euroopa Komisjon jaeinvestori paketi, mis sisaldab ettepanekuid EL õigusaktide MiFID2, IDD, Solventsus II, UCITS, AIFMD ja PRIIPs muutmiseks. Komisjoni ettepanekud on leitavad järgmistelt linkidelt: - https://ec.europa.eu/finance/docs/law/230524-proposal-omnibus-directive_en.pdf (nö Omnibus direktiivi ettepanek); - https://ec.europa.eu/finance/docs/law/230524-proposal-omnibus-directive- annex_en.pdf (Omnibus direktiivi lisa); - https://ec.europa.eu/finance/docs/law/230524-proposal-priips-regulation_en.pdf (PRIIPs määruse muutmise ettepanek). Käesoleva konsultatsioonidokumendi eesmärk on koondada Finantsinspektsiooni esmased arvamused MIFID2, IDD, Solevntsus II, UCITS, AIFMD ja PRIIPs muudatuste kohta. Teiepoolse sisendi koostamise toetamiseks oleme omalt poolt käesoleva kirja lisas esitanud küsimused üldise seisukoha kujundamiseks ja võimalike mõjude hindamiseks, aga oodatud on ka kõik muud tähelepanekud. Ettepanekutes esitatud muudatuste eesmärk on eelkõige tagada jaeinvestorile veelgi parem kaitse, mistõttu muudetakse ja täiendatakse suures osas investeerimisriskiga finantsteenuste turustamisele kohalduvaid sätteid. Vabandame, et Euroopa Komisjoni ettepanekud ja selgitused on hetkel veel üksnes inglise keelsed. Palume tagasisidet hiljemalt 1. juuliks 2023.a. Lugupidamisega (allkirjastatud digitaalselt) Siiri Tõniste osakonnajuhataja Lisa(d): Küsimused Komisjoni algatustes olevate muudatuste kohta. Kristiina Kubja 5885 1398 [email protected] Suur-Ameerika 1 / 10122 Tallinn / 611 3558 / [email protected] / www.rahandusministeerium.ee registrikood 70000272 LISA. Küsimused Komisjoni ettepanekutes olevate muudatuste kohta Muudatuste üldine eesmärk ja mõju 1. Milline on teie üldhinnang jaeinvestori kaitset tõhustavate muudatuste kohta? Vastus: 2. Mis ulatuses mõjutavad muudatused FI tegevust? Kui suureks (kui üldse) hindate halduskoormuse tõusu seoses esitatud muudatustega? Kas muudatused eeldavad täiendava tööjõu palkamist? Vastus: Kliendid, keda võib taotluse korral kutselisena käsitleda (MIFID2 lisa 2, Omnibus lisa dokumendis) 3. Mida arvate kutselise jaeinvestori hindamise kriteeriumi muudatusest, et senise 500 000 eurose portfelli asemel on kriteerium, et portfelli suurus võib olla 250 000 eurot? Mida arvate lisatud kriteeriumist tõendi esitamise kohta? Mida arvate lisatud juriidilise isiku kutselisena käsitlemise kriteeriumidest? Vastus: Aruandlus piiriülese tegevuse kohta (MIFID2 art 35a , IDD art 9a) 4. Uued artiklid näevad ette kindlustuse turustajatele ja investeerimisühingutele/krediidiasutustele aruandluse piiriülese tegevuse kohta (kui on rohkem kui 50 piiriülest klienti). FI roll on mh see teave edastada ESA-dele. Mida arvate sellisest aruandlusest? Kas nõustuste, et FI halduskoormus tõuseb seoses viidatud sätetega pigem minimaalselt? Kas teie hinnangul on asjakohane, et see kohaldub kõikidele kindlustusagentidele, sj kõrvalagentidele? Vastus: Toote heakskiitmine, hinnakujundus (MIFID2 art 16a ja 16b, IDD art 25), sh fondide puhul toote hind ja kulud (UCITS art 14 ja AIFMD art 12) 5. Mida arvate (investeerimisriskiga) finantstoote heakskiitmise ja järelevalve sätetest? Eesmärk on tagada, et jaeinvestoritele ei rakendata ülemääraseid kulusid ja kehtib value for money põhimõte. Kas teie hinnangul on piisavalt selgelt reguleeritud võrdlusaluste kasutamine? Mida arvate UCITS ja AIFMD muudatustest? Vastus: Koostööplatvorm ja ESA roll (IDD 12b, MIFID2 art 21 lg 3 ja 4 ning art 87a) 6. Kuigi Solventsus II direktiivis on koostööplatvormi sätted olemas, sj on EL-is pooleli menetlus, millega neid sätteid muudetakse, on IDD-sse lisatud samuti koostööplatvormi artikkel 12b. Kas nõustute, et koostööplatvormi sätted peaks samade subjektide vaates olema ühes õigusaktis ning mitte nii, et kindlustusandjate järelevalve vaates on need Solventsus II-s ja kindlustuse turustajate (kelleks on ka kindlustusandjad) vaates IDD-s. Mida arvate MIFID art 21 lg 4 ja art 87a muudatustest? Vastus: Kutsesobivusnõuded (IDD art 10, MIFID2 art 24d) 2 6. Mida arvate muudatusest, et kui kindlustuse turustajate puhul ei ole hetkel iga-aastane koolituse tunnistus/sertifikaat kohustuslik, siis ettepaneku kohaselt saaks see olema kohustuslik? Ka MIFID2 näeb ette teadmiste ja kompetentsi sertifikaadi nõude (MIFID2 art 24d lg 2). Lisaks juhime tähelepane, et IDD art 10 lg 4 eurosuurused ei ole õiged. Vastus: 7. MIFID2 artikli 24d lõiked 1 ja 2 viitavad, et investeerimisühingud peavad demonstreerima FI-le (nõudmise korral), et isikutel, kes annavad investeerimisnõu, on vajalikud teadmised ja kompetents. Mida arvate sellisest demonstreerimise kohustusest? IDD-s analoogset kohustust pole. Kas demonstreerimiseks saab pidada ka tunnistuse esitamist FI-le? 8. Kas nõustute, et investeerimisnõustajate teadmiste ja kompetentsi nõuded on toodud ESMA suunistest direktiivi? Vastus: 9. IDD lisa 1, mis näeb ette, millised minimaalsed teadmised ja kompetents peavad kindlustust müüval isikul olema, on korrigeeritud. Kas teil on kommentaare seoses lisaga 1? Kas teil on kommentaare MIFID lisaga 5? (lisade muudatused on eraldi Annexi dokumendis) Vastus: Järelevalveasutuste õigused (IDD art 12 lg 3, MIFID2 art 69) 10. IDD artiklisse 12 on lisatud miinimumnimekiri pädeva asutuse õigustest. Kas teie hinnangul on nimekirjas mõni õigus, mille rakendamine ei oleks asjakohane või tuleks nimekirja veel täiendada? MIFID artiklisse 69 on lisatud täiendavad õigused. Kas nõustute lisandunud täiendustega? Vastus: Kaebuse esitamine (IDD art 14, MIFID2 art 16 lg 7a) 11. Mida arvate esitatud täpsustustest kaebuste esitamise viisi ja neile vastamise osas? Vastus: Elukindlustuse teabedokument (IDD art 20) 12. IDD artikli 20 lõike 5 muudatuse ja uue lõike 8a kohaselt tuleb koostada ka elukindlustuses teabedokumenti (v.a IBIP). Kas kahjukindlustuses on teabedokumendi olemasolu ennast õigustanud ja on põhjendatud, et elukindlustuses samuti see ette nähakse? Kas teabedokument muudab kindlustusvõtja jaoks lepingueelse teabe pigem selgmaks/kergemini loetavamaks? Vastus: Kindlustusvõtjale teabe esitamise viis (IDD art 23) 13. Kas nõustute kindlustusvõtjatele teabe esitamise viisi muudatustega, et lõpuks minnakse ka regulatsiooni tasandil üle elektroonilisele teabeedastusele ja paberil esitamine jääb ainult vajaduspõhiseks? Vastus: Reklaamteated (IDD art 26a, MIFID2 art 24c) 3 14. IDD artiklis 26a on ette nähtud eraldi regulatsioon IBIP reklaamteadetele. Lisaks on see reguleeritud MIFID art 24c. Mida arvate esitatud muudatusettepanekutest? Vastus: Investeerimistoote kohta esitatav teave + Annual Statement (IDD art 29) 15. Artiklit 29 on täiendatud teabega, mida kindlustuse turustaja peab IBIP kohta investorile/kindlustusvõtjale esitama, sh nähakse ette selline teabevorm nagu „Annual Statement“. Kas teil on kommentaare seoses selle artikliga? Kas teie hinnangul on IDD artikli 29 lg 1 piisavalt selge, arvestades, et IBIPidele kohaldub ka PRIIPs määrus? Vastus: Investeerimistoote sobivuse ja asjakohasuse hindamine (IDD art 30, MIFID2 art 25) 16. Kas teil on kommentaare muudatuste kohta seoses investeerimistoote sobivuse ja asjakohasuse hindamisega? Vastus: Stiimulid (IDD art 29a ja MIFID2 art 24a) ja kliendi parimas huvides tegutsemine (IDD art 29b ja MIFID2 art 24 lg 1a) 17. Mida arvate esitatud muudatustest, sh tasu andmise/võtmise piirangutest ja kliendi parimates huvides tegutsemise sätetest? Vastus: Digitaalne piiriülene teenuse osutamine, järelevalve sekkumine (IDD art 35a, MIFID2 art 5a) 18. Mida arvate esitatud muudatusettepanekutest? Vastus: Host järelevalve meetmed (IDD art 5 ja MIFID2 art 86) 19. Mida arvate täpsustustest seoses host järelevalvega? Vastus: Õigus nõuda hüvitist investoritele (UCITS art 98 lg 2 ja AIMFD art 42 lg 2) 20. Mida arvate lisatavast järelevalve õigusest nõuda investoritele hüvitist? Vastus: Muud UCITS ja AIMFD muudatused 21. Kas teil on tähelepanekuid ülejäänud UCITS ja AIMFD muudatuste kohta? Vastus: Muu 22. Kas teil on täiendavaid tähelepanekuid direktiivides esitatud muudatusettepanekute kohta? Vastus: Solventsus II muudatused 4 23. Direktiivis tunnistatakse kehtetuks artiklid 183–185. Kas nõustute, et on selgem, kui need sätted on IDD-s? Vastus: PRIIPs muudatused 24. Mida arvate PRIIPs muudatustest? Vastus: 5