Saatja: "Rainer Urmas Maine" <
[email protected]>
Saaja: "Info - RAM" <
[email protected]>
Teema: Selgitustaotlus: teabedokumendi koostamine [TGS:33863]
Kuupäev: 2026-02-11 14:52
Tähelepanu! Tegemist on välisvõrgust saabunud kirjaga.
Tundmatu saatja korral palume linke ja faile mitte avada.
Tere!
Advokaadibüroo TEGOS kliendiks on juriidiline isik (edaspidi ühing), kes
valmistub avalikult väärtpaberite pakkumiseks. Avalikkusele väärtpaberite
pakkumise tegemiseks plaanib ühing koostada teabedokumendi kooskõlas
väärtpaberituru seaduse (edaspidi VPTS) § 15 lg-ga 6 ja rahandusministri
06.05.2024 määrusega „Nõuded väärtpaberite pakkumise teabedokumendile“
(edaspidi rahandusministri määrus), kuivõrd ühing plaanib Eestis, Lätis ja
Leedus pakkuda väärtpabereid koguväärtusega rohkem kui 1 miljon eurot
väärtpaberite pakkumise üheaastase ajavahemiku jooksul.
Teatavasti kohustab VPTS § 15 lg 1 koostama Euroopa Parlamendi ja nõukogu
määruse (EL) 2017/1129 (edaspidi prospektimäärus) nõuetele vastava
prospekti, kui väärtpaberite avalik pakkumine on suurema kui 8 miljoni euro
suuruse koguväärtusega kõikide lepinguriikide kohta kokku väärtpaberite
pakkumise üheaastase ajavahemiku jooksul. 05.06.2026 jõustuva VPTS-i
redaktsiooni § 15 lg 1 sätestab aga, et prospektimääruse nõuetele vastav
prospekt tuleb koostada, kui avaliku pakkumise koguväärtus on vähemalt 12
miljonit eurot kõikide lepinguriikide kohta kokku väärtpaberite pakkumise
üheaastase ajavahemiku jooksul.
See tähendab ühtlasi, et 05.06.2026 jõustuva VPTS-i redaktsiooni § 15 lg 6
alusel, kui väärtpaberid kuuluvad Eestis pakkumisse koguväärtusega vähemalt
1 miljon eurot, kuid vähem kui 12 miljonit eurot väärtpaberite pakkumise
üheaastase ajavahemiku jooksul, siis on väärtpaberite emitendil kohustus
avaldada teave sellise pakkumise kohta kooskõlas rahandusministri määrusega.
Rahandusministri määruse § 2 lg 1 järgi koostatakse teabe avaldamiseks
teabedokument.
Eeltoodu valguses on ühing koostamas teabedokumenti, mille raames oleks
võimalik viia läbi esmane väärtpaberite pakkumine enne 5. juunit 2026 ning
täiendav väärtpaberite pakkumine hilisemal kuupäeval, mis võib olla pärast
05.06.2026. Sellest tulenevalt sätestaks ühing teabedokumendis ja
väärtpaberi tingimustes, et ühing pakub väärtpabereid vähem kui 12 miljoni
euro eest, kuid enne 05.06.2026 maksimaalse koguväärtusega kuni 8 miljonit
eurot. S.t dokumentides oleks juba enne 05.06.2026 ette nähtud võimalus
pakkuda pärast väärtpabereid alla 12 miljoni euro, kuid 8 miljonit eurot
ületava täiendava nn tranšee (ingl „tranche“) alles alates 5.06.2026.
Rahandusministri määrus sätestab, et teabedokument kehtib 12 kuud selle
avalikustamisest arvates, tingimusel et seda on seoses olulise muudatuse või
hiljutise arenguga, mis võib investorite hinnangut mõjutada, vajalikul
määral ajakohase teabega täiendatud.
Eeltoodust tulenevalt ei ole ühingul meie hinnangu järgi tarvilik täiendava
väärtpaberite tranšee pakkumiseks uut teabedokumenti koostada, kui ühing
soovib pärast 05.06.2026 suurendada väärtpaberite pakkumise koguväärtust 8
miljonilt eurolt koguväärtuseni, mis jääb väiksemaks kui 12 miljonit eurot
tingimusel, et ühingu tegevuses ei ole esinenud olulist muudatust või
hiljutist arengut, mis võiks investorite hinnangut ühingu tegevusele
mõjutada. Vastavalt märgukirjale ja selgitustaotlusele vastamise ning
kollektiivse pöördumise esitamise seaduse §-le 3 palume
Rahandusministeeriumi selgitust, kas meie arusaam on õige, et ühing võib
sama teabedokumendi ja samade väärtpaberi tingimuste alusel (s.t mitmes
osas, aga sama pakkumisena):
i) sätestada juba enne 05.06.2026 avaldatavas
teabedokumendis ja väärtpaberi tingimustes, et pakkumise kogumaht on
maksimaalselt 11 999 999 eurot, kuid enne 05.06.2026 pakutakse väärtpabereid
maksimaalselt 8 000 000 euro ulatuses;
ii) viia läbi väärtpaberite avaliku pakkumise enne
05.06.2026 koguväärtusega kuni 8 000 000 eurot; ja
iii) pärast 05.06.2026 pakkuda täiendavalt väärtpabereid
osana samast väärtpaberite pakkumisest selliselt, et pakkumise koguväärtus
ületab 8 000 000 eurot, kuid on vähem kui 12 000 000 eurot.
Kui soovite küsimust täpsustada, andke sellest palun teada ja vastan hea
meelega.
Lugupidamisega
Rainer Urmas
Maine
Advokaat
Liivalaia 36
,
10132
Tallinn
,
Eesti
+372 5918 1815
|
+372 626 4300
<mailto:
[email protected]>
[email protected]
<http://tegos.legal/> tegos.legal
Advokaadibüroo TEGOS AS on äritegevuse nõustamisele spetsialiseerunud
advokaadibüroo Baltikumis. Meie Eesti, Läti ja Leedu kontoris töötab üle 200
advokaadi.
Konfidentsiaalsusteade. Käesolev e-kiri ja selle manus(ed) on mõeldud üksnes
e-kirja adressaadile. E-kiri võib sisaldada teavet, mis on privilegeeritud,
konfidentsiaalne ja/või ei kuulu vastavalt kehtivale seadusele
avalikustamisele. Kui Te ei ole käesoleva e-kirja adressaadiks või olete
saanud e-kirja ekslikult, teavitame Teid, et igasugune e-kirjas oleva
informatsiooni avaldamine, kopeerimine, levitamine on rangelt keelatud ning
võib olla ebaseaduslik. Sellisel juhul palume Teil viivitamatult teavitada
saatjat ja kustutada see e-kiri ning manused oma süsteemist. Täname.
Meie üldtingimused on leitavad meie veebilehelt
<https://tegos.legal/et/uldtingimused/> tegos.legal/et/uldtingimused/