Taotlus

MÄRTS 2021 Rahandusministri määruse eelnõu „Nõuded väärtpaberite pakkumise prospektile“ seletuskiri 1. Sissejuhatus 1.1. Sisukokkuvõte Määrusega nähakse ette nõuded väärtpaberite (aktsiate, võlakirjade jt instrumentide) prospekti koostamisele selliste pakkumiste jaoks, mille koguväärtus on 2 500 000 – 8 000 000 eurot pakkumise üheaastase vahemiku kohta. Täpsemalt nähakse määruse „Nõuded väärtpaberite prospekti sisule“ eelnõu kohaselt ette nõuded väärtpaberite pakkumise prospektis sisalduvale teabele, nõuded prospekti registreerimisele Finantsinspektsioonis ning nõuded prospektis sisalduva teabe muutmisele. Tegemist ei ole täiesti uue regulatsiooniga, rahandusminister on juba varem määrusega ette näinud nõuded nn väikesemahulistele väärtpaberite emissioonidele (väärtpaberituru seadus § 17 lg 4). Arvestades uusi suundumisi ja trende (nt krüptograafial põhinevad väärtpaberid), siis muudetakse aga määrusega väärtpaberite prospekti koostamist eelkõige paindlikumaks ja antakse emitentidele rohkem vabadust prospekti sisustamisele. Lisaks, nähes ette senikehtinud nõuetele võrreldes ühtsema struktuuri prospektis avalikustatavale teabele, siis soovitakse uue prospektimäärusega ka tagada erinevate prospektide senisest parem võrreldavus. Väärtpaberite prospekti nõuete kehtestamisel tuleb arvesse võtta EL õiguses sätestatut. Euroopa Parlamendi ja Nõukogu määruse (EL) 2017/1129 (edaspidi EL prospektimäärus)1 artikli 3 punkti 2 kohaselt võib liikmesriik otsustada vabastada prospekti avaldamise kohustusest kui 12-kuulise perioodi jooksul ei ületa kõigi selliste pakkumiste müügihind kokku liidus 8 miljonit eurot. Teisisõnu võib liikmesriik jätta kohaldamata prospektimääruse nõudeid sellise väärtpaberite pakkumise puhul, mille koguväärtus liidus ei ületa 8 miljonit eurot. Kuivõrd käesoleva määruse järgi on tegemist riigisisese õiguse järgi sätestatud prospektiga, siis sellise prospekti alusel väärtpabereid piiriüleselt pakkuda ei saa. Seega neid saab pakkuda üksnes Eestis ja see puudutab üksnes Eesti äriühinguid, sest välisriigi äriühingute kohta kehtivad EL prospektimääruse sätted. Eesti seadusandja on väärtpaberituru seaduse § 15 lõikes 1 näinud ette prospekti avalikustamise kohustuse, kui väärtpaberite avalik pakkumine on suurema kui 2 500 000-eurose koguväärtusega kõikide lepinguriikide kohta kokku väärtpaberite pakkumise üheaastase ajavahemiku jooksul. Sama paragrahvi lõike 6 järgi nähakse ette, et rahandusminister võib määrusega kehtestada prospektile nõuded, kui väärtpaberite pakkumise koguväärtus jääb vahemikku 2,5 – 8 miljonit eurot. Seega saab käesoleva määruse kohaselt koostada prospekti kui emissiooni maht jääb alla 8 mln euro ja väärtpaberit pakutakse üksnes Eestis. Kui tegemist on väärtpaberiemissiooniga, mille koguväärtus üheaastase ajavahemiku kohta on suurem kui 8 miljonit eurot, siis tuleb juba koostada prospekt EL prospektimääruse kohaselt. Võrreldes kehtiva rahandusministri prospektimäärusega on käesoleva eelnõuga soovitud vähendada erinevusi erinevate väärtpaberite, sh aktsiate, võlakirjade ja hoidmistunnistuste, pakkumise prospektile esitatavate nõuete vahel (vt seletuskirja lisa, milles on esitatud kehtiva määruse ja uue määruse võrdlus). Kuivõrd väärtpaber kui investeerimistoode on suunatud eeskätt jaeinvestoritele, siis on eelnõu koostajate hinnangul vajalik tagada selliste investeerimistoodete kohta esitatud teabe ehk prospekti samalaadne ülesehitus, et tagada 1 Euroopa Parlamendi ja Nõukogu määruse (EL) 2017/1129, 14. juuni 2017, mis käsitleb väärtpaberite avalikul pakkumisel või reguleeritud turul kauplemisele võtmisel avaldatavat prospekti ning millega tunnistatakse kehtetuks direktiiv 2003/71/EÜ. 1 prospektis esitatud teabe ülevaatlikkus ja võrreldavus teiste samal eesmärgil turundatavate toodetega. Igal juhul peab emitent aga ise hindama, kas tema pakutavad instrumendid kvalifitseeruvad väärtpaberituru seaduse §-s 2 sätestatud mõneks väärtpaberi liigiks. Vastasel juhul käesolev määrus ei kohaldu. Lisaks on määruse eelnõuga soovitud anda emitentidele rohkem paindlikkust, mille tulemusena on avaldatava teabe üldistustase kehtivast määrusest suurem, väga detailse teabe asemel on kasutatud rohkem printsiibipõhist lähenemist. Selline lähenemine eeldab varasemast märksa teistsugust käsitlust, kus on esitatud ka näited, millist teavet millistel juhtudel investoritele tuleks esitada ning prospekti koostamise vorm on esitatud käesoleva määruse lisas esitatud tabelina. Samuti on eelnõus arvestatud sellega, et järjest rohkem peetakse arvestust pakutavate väärtpaberite üle hajusraamatusüsteemis (st väärtpaberi-instrumendid on esitatud krüptograafilisel kujul); samuti aktsepteeritakse investori-poolse vastusooritusena krüptovaluutat ja muid rahalist väärtust omavaid instrumente, mida on võimalik hoiustada muul moel kui nende varade hoidmisel näiteks makse- või krediidiasutuse kontol. Selliste võimaluste kasutamisel tuleb esitada ka prospektis vastav investoritele oluline info, näiteks olemasolul rahakotiteenuse ja nutikate lepingute kirjeldus. Lisaks on eelnõu koostajate hinnangul oluline, et rahandusministri prospektimääruse raamistikku ei kasutataks ära ettevõtjate poolt, kes soovivad läbi viia mitmeid väärtpaberiemissioone erinevate juriidiliste isikute kaudu, emiteerides mitmeid kordi samalaadseid väärtpaberi-instrumente, samal ajal hoides kõrvale EL prospektimäärusega ette nähtud detailsema prospekti avalikustamise nõudest, mis on ette nähtud suuremahuliste pakkumiste jaoks. Lisaks peaks olema investoritele ka teada, millistel eesmärkidel ja kelle äritegevuse edendamiseks kasutatakse väärtpaberi pakkumise läbi kaasatavaid vahendeid. Sellest tulenevalt on ka lisatud ka määruse lisas olevasse tabelisse täpsustavaid kriteeriume prospekti koostamisel. Eelnõu aluseks ei ole võetud kehtiva rahandusministri prospektimääruse ülesehitus, vaid eelnõus on püütud lüüa emitendi jaoks hõlpsasti järgitav struktuur, mis võimaldaks investorile pakutavat teavet lihtsamini esitada, ning ühtse struktuuri läbi tagada erinevate prospektide võrreldavus. Üheks eeskujuks käesoleva eelnõu väljatöötamisel on olnud EL prospektimääruse teabe (tabel)struktuur. Sarnane lähenemine (sisunõuded on esitatud määruse lisaks olevas tabelis) on võetud ka näiteks Tagatisfondi seaduse alusel kehtestatud hoiustaja teabelehes. 1.2. Määruse ettevalmistaja Määruse eelnõu ja seletuskirja on koostanud Rahandusministeeriumi finantsturgude poliitika peaspetsialist Kristen Leppik ([email protected], tel 611 3093) ja sama osakonna juhataja Thomas Auväärt ([email protected], tel 611 3633). Eelnõu ja seletuskirja juriidilist kvaliteeti on kontrollinud Rahandusministeeriumi õigusosakonna nõunik Marge Kaskpeit ([email protected], tel 611 3611). Eelnõud on keeleliselt toimetanud Rahandusministeeriumi õigusosakonna keeletoimetaja Sirje Lilover ([email protected], tel 611 3638). 1.3. Märkused Määrus on seotud EL õigusest, täpsemalt EL prospektimäärusest tuleneva erandi rakendamisega. Nimelt, viidatud määruse artikli 3 punkti 2(b) kohaselt võib liikmesriik otsustada vabastada väärtpaberite avaliku pakkumise prospekti avaldamise kohustusest tingimusel, et 12-kuulise perioodi jooksul ei ületa kõigi selliste pakkumiste müügihind kokku 2 liidus 8 000 000 eurot; samas ei kohaldata EL prospektimäärust väärtpaberite avalikele pakkumistele, mille puhul väärtpaberite müügihind kokku on liidu piires väiksem kui 1 000 000 eurot. Eesti seadusandja on nimetatud sätetele tuginedes kehtestanud erandi, mille kohaselt valdkonna eest vastutaval ministril on õigus kehtestada määrusega nõuded väärtpaberi pakkumise prospektile, kui pakkumise koguväärtus Eestis on 2,5 kuni 8 miljonit eurot. 2. EELNÕU SISU JA VÕRDLEV ANALÜÜS Eelnõu koosneb viiest paragrahvist ja ühest lisast. Eelnõu §-s 1 on määratletud määruse kohaldamisala. Esimese lõike järgi kohaldatakse määrust väärtpaberite, sealhulgas elektroonilisel kujul esitatud väärtpaberite, mis on digitaalselt ülekantavad, säilitatavad või kaubeldavad ja mis on registreeritud hajusraamatusüsteemis või muul sarnasel tehnoloogial põhinevas turvalises süsteemis, pakkumise prospektis esitatavale teabele. Võrreldes väärtpaberituru seaduse §-s 2 toodud väärtpaberi mõistega on määruse kohaldamisalas ka muuhulgas hajusraamatusüsteemis registreeritud väärtpaberid. Nimetatud täpsustus on tehtud selguse huvides ning ei kitsenda ega laienda väärtpaberituru seaduse § 2 nimetatud väärtpaberi definitsiooni. Sama paragrahvi teise lõike järgi kohaldatakse prospektimäärust selliste väärtpaberite pakkumistele, mis kuuluvad Eestis pakkumisse koguväärtusega 2,5 miljonit kuni kaheksa miljonit eurot väärtpaberite pakkumise üheaastase ajavahemiku jooksul. Nimetatud lõige on sisuliselt väärtpaberituru seaduse § 15 lõikes 6 sedastatud volitusnormi kordus, mis on määrusesse lisatud õigusselguse eesmärgil. Viimati viidatud väärtpaberite registripidamise osas tuleb arvestada ka muudest seadustest tulenevate nõuetega. Väärtpaberite registri pidamise seaduse kohaselt tuleb väärtpaberite keskdepositooriumis registreerida kõik Eestis registreeritud eraõigusliku juriidilise isiku emiteeritud võlakohustused, Eestis registreeritud aktsiaseltsi aktsiad ning Eestis registreeritud investeerimisfondide osakud ja aktsiad, mis on kauplemisele võetud reguleeritud turul või mitmepoolses kauplemissüsteemis (väärtpaberite registri pidamise seadus § 2 lõige 1 punktid 2-4). Samas äriseadustiku § 149 lõikes 4 on ette nähtud eriregulatsioon osaühingu osade registripidamisele, st osaühingu osad peavad olema registreeritud äriregistris, mistõttu tuleks ka käesolevas määruses nimetatud osaühingu osade vormis olevate väärtpaberite registrikannete puhul lähtuda just äriseadustikus sätestatust. Eelnõu §-s 2 on sedastatud üldsätted, mis kohalduvad prospektimääruse alusel korraldatud pakkumisele. Lõike 1 kohaselt peab prospekti alusel väärtpabereid emiteeriv emitent olema Eestis asutatud juriidiline isik või välismaa juriidilise isiku Eestis registreeritud filiaal. Tegemist on kehtivas väärtpaberituru seaduses ja rahandusministri prospektimääruses juba kasutusel oleva lähenemisega, mida soovitakse eelnõuga senisest enam konkretiseerida. Kuivõrd selliseid väärtpaberite emissioone, mille prospekt on koostatud määruse alusel, on mõeldud pakkumiseks ainult Eesti-siseselt (vt ka seletuskirja sissejuhatuse esimene lõik), siis on põhjendatud ka emitentide ringi piiramine määruses ainult Eestiga. Lõike 2 kohaselt kehtib prospekt 12 kuud selle registreerimisest Finantsinspektsioonis arvates tingimusel, et prospekti on vajalikul määral ajakohase teabega täiendatud seoses olulise muutusega või hiljutise arenguga, mis võib investorite hinnangut mõjutada. Nimetatud lõige on 3 ühelt poolt seotud väärtpaberi pakkumise prospekti ajalise (st üheaastase; vt ka määruse § 1 lõiget 2) piiranguga, ning teiselt poolt prospekti muutmise normidega (vt allpool määruse § 6 ja 7 selgitusi). Eelnõu § 3 sätestab üldnõuded, mis kehtivad prospekti koostamisele ja selle avalikustamisele. Lõike 1 järgi tuleb prospekt koostada määruse lisas sätestatud sisunõuete ja ülesehitusega. Sama paragrahvi lõike 2 järgi peab määruse lisas nõutud teave olema esitatud selgelt, arusaadavalt ja terviklikult. Antud sätete eesmärk on kehtestada väärtpaberite avalikku pakkumist korraldavat emitenti vastavalt määruse lisas ette nähtud ühtsele vormile ja standardile, et investoril oleks võimalik pakkumise prospektist üheselt aru saada ning et tagada ühtse vormi kaudu prospektis sisalduvate andmete parem jälgitavus ja võrreldavus. Määruse lisa kohta vajab märkimist, et erinevalt kehtivas ministri määruses kasutatud lähenemisele nimetada prospektis nõutav teave on eelnõu kavandis võetud aluseks EL prospektimääruse lisa 1, milles on prospektis sisalduva teabe nõuded toodud nimekirjana, mitte nõuetega, mis peavad olema prospektis täidetud (vt ka eelnõu § 1 selgitusi). Lõike 3 järgi tuleb prospekt avalikustada emitendi veebilehel pärast prospekti registreerimist Finantsinspektsioonis. Nimetatud sätte eesmärk on tagada prospekti kättesaadavus ka muude kanalite kui Finantsinspektsiooni kaudu, sh emitendi veebilehe kaudu, kuivõrd eelduslikult hoiab investor end vastava pakkumisega seotud teabega kursis eeskätt emitendi veebilehe kaudu. Sama lõike teise lause kohaselt tuleb prospekt avalikustada hiljemalt avaliku pakkumise väljakuulutamise päeval. Nimetatud nõue tagab, et investoril on võimalik pakkumise kohta kätte saada kogu vajalik teave pakkumiskuupäeva alguses. Eelnõu § 4 sätestab nõuded prospekti registreerimisele. Lõike 1 kohaselt tuleb prospekti registreerimiseks Finantsinspektsioonis esitada taotlus, millele tuleb lisada määruse nõuetele vastav prospekt. Lisaks tuleb märkida, et käesoleva määruse eelnõu koostamisel oli kaalumisel ka leevendada Finantsinspektsioonis prospekti registreerimise korda, st mitte kohaldada prospekti Finants- inspektsioonis registreerimise kohustust selliste väärtpaberite pakkumiste puhul, mille koguväärtus on 2,5 kuni viis miljonit eurot väärtpaberite pakkumise üheaastase ajavahemiku jooksul. Nimetatud juhul esitaks emitent prospekti Finantsinspektsioonile teadmiseks. Selles osas ootame arvamusi ja ettepanekuid kooskõlastusringi hõlmatud osapooltelt. Lõike 2 esimese lause kohaselt tuleb määruse lisas sätestatud prospekti lühikokkuvõte koostada vähemalt eesti keeles. Lühikokkuvõtte all on silmas peetud määruse lisa 1 punktis 1 nimetatud kokkuvõtet, mis hõlmab peamist teavet pakutavate väärtpaberite ja nende emitendi kohta, millele on lisatud ka hoiatus riskide eest ja viide riskifaktorite (terviklikule) kirjeldusele prospektis. Sama lõike teise ja kolmanda lause kohaselt võib olla prospekt koostatud muus keeles kui eesti keeles, ning Finantsinspektsioon võib nõuda prospekti tõlkimist eesti keelde. Kuivõrd määruse alusel koostatud väärtpaberite pakkumise prospektid on suunatud Eesti investoritele, siis eelduslikult peavad ka koostatud prospektid olema eesti keeles. Eelnõu § 5 kirjeldab Finantsinspektsioonis prospekti registreerimise protsessi, mis eelneb väärtpaberite avalikule pakkumisele. 4 Lõike 1 järgi teeb Finantsinspektsioonil 10 tööpäeva jooksul otsuse prospekti registreerimise või registreerimisest keeldumise kohta registreerimise taotluse või õigusaktidega kooskõlla viimisest või täiendatud dokumentide Finantsinspektsioonile esitamisest arvates. Nimetatud tähtaega võib sama lõike teise lause kohaselt pikendada 20 tööpäevani, kui emitent ei ole väärtpabereid varem avalikkusele pakkunud. Nimetatud tähtajad on samad ka EL prospektimääruses (vt artikli 20 punktid 2 ja 3). Lõike 2 järgi nõuab Finantsinspektsioon 10 tööpäeva jooksul taotluse esitamisest arvates prospekti täiendamist, kui prospekt ei sisalda Finantsinspektsiooni hinnangul investorite huve silmas pidades kogu vajalikku teavet. Tegemist on diskretsiooninormiga, mis annab Finants- inspektsioonile põhjendatud juhul õiguse nõuda juba esitatud teabe täiendamist, kui viimase hinnangul ei ole esitatud piisavalt teavet, mis võimaldaks investoril teha kaalutletud otsus pakutava väärtpaberi ostmise või mitte-ostmise kohta. Lõike 3 järgi võib Finantsinspektsioon nõuda täpsustavate andmete ja dokumentide esitamist, teostada kohapealset kontrolli, määrata ekspertiisi ja erakorralist audiitorkontrolli, teostada päringuid vastavatest andmekogudest, saada suulisi selgitusi emitendilt, tema esindajalt ning põhjendatud vajaduse korral kolmandatelt isikutelt esitatud prospekti registreerimise otsustamisel tähtsust omavate asjaolude kohta. Nimetatud lõike näol on tegemist EL prospektimääruse artiklist 32 tulenevate Finantsinspektsiooni õigustega, mis on konkretiseeritud ka käesolevas määruses. Lõike 4 kohaselt peab prospekti registreerimisest keeldumise korral Finantsinspektsiooni otsus sisaldama põhjendust. Sama lõike kolme punkti järgi on õigus Finantsinspektsioonil keelduda prospekti registreerimisest, kui prospektis sätestatud pakkumise tingimused on vastuolus kehtivate õigusaktide või emitendi põhikirjaga, kui prospekt ei vasta õigusaktidega kehtestatud nõuetele ning tegemist on oluliste puudustega, või kui emitent ei ole taotlemisel esitanud kõiki õigusaktidega ettenähtud dokumente või nimetatud dokumendid on omavahel vastuolus. Lõike 5 järgi toimetab Finantsinspektsioon otsuse prospekti registreerimise või sellest keeldumise kohta viivitamata taotluse esitajale kätte. Eelnõu §-s 6 on sätestatud prospekti muutmise tingimused, kui prospekti muudetakse emitendi algatusel. Lõike 1 järgi tuleb esitada prospekti lisas mis tahes uued olulised asjaolud, vead või ebatäpsused, mis võivad mõjutada väärtpaberite kohta hinnangu andmist ja mis ilmnevad pärast prospekti registreerimist, kuid enne avalikkusele pakkumise lõppemist või enne kauplemiskohal kauplemise alustamist, kui need on emitendile teatavaks saanud. Sama sätte teise lause kohaselt tuleb vajaduse korral täiendada ka prospekti kokkuvõtet ja selle tõlkeid. Teisisõnu tuleb iga olulise asjaolu, vea või ebatäpsuse, mis ilmneb pärast prospekti registreerimist, kuid enne pakkumise üheaastase ajavahemiku lõppemist, kohta esitada prospekti lisa. Antud lähenemine kattub ka EL prospektimääruses ja väärtpaberituru seaduse eelmistes redaktsioonides kasutusel olnuga, kuid käesoleva määrusega tuleb emitendi poolt prospekti muutmise võimalus samuti tagada, sest vastasel juhul EL prospektimäärus ei kohaldu väikese mahuga väärtpaberite pakkumisele. Lõike 2 kohaselt registreeritakse prospekti lisa Finantsinspektsioonis ja avalikustatakse emitendi veebilehel vähemalt samaväärsel viisil ja korras nagu avalikustati prospekt, mida vastava lisaga täiendatakse. Sama lõike teise lause kohaselt on prospekti lisa prospekti lahutamatu osa. Antud lõike eesmärk on tagada, et nii pakkumises osalenud kui ka 5 mitteosalenud investoritel oleks võimalik üheaegselt ja samas kohas tutvuda prospekti ja selle lisaga, milles kajastatakse lõikes 1 nimetatud muudatusi prospektis sisalduvas teabes. Lõige 3 alusel kohaldatakse prospekti lisa Finantsinspektsioonis registreerimise menetlusele käesoleva määruse §-des 2 kuni 5 sätestatut. See lõige on samuti samasisuline varasemalt kehtinud väärtpaberituru seaduse redaktsioonidega ning selle eesmärk on tagada prospekti muutmise võimalikkus pärast prospekti avalikustamist. Eelnõu § 7 sätestab prospekti muutmise alused Finantsinspektsiooni algatusel. Lõike 1 kohaselt võib Finantsinspektsioon nõuda oma ettekirjutusega prospekti muutmist, kui prospekt ei vasta emitendi põhikirjas või õigusaktides sätestatud tingimustele. Lisaks võib Finantsinspektsioon nõuda prospekti muutmist ka juhul, kui tal on põhjendatus alus arvata, et prospektis sisalduv teave ei vasta tegelikkusele. Lõike 2 järgi avalikustab Finantsinspektsioon muudetud prospekti viivitamata pärast prospekti Finantsinspektsioonile teadmiseks esitamist. Lõike 3 alusel jõustuvad prospekti muudatused pärast prospekti avalikustamist, kui prospektist ei tulene teisiti; sama kehtib prospekti alusel väärtpaberite pakkumise alustamisega. Teisisõnu ei või väärtpabereid pakkuda sellel ajal, kui investoritel ei ole võimalik tutvuda prospektiga, mis sisaldab terviklikku ja tõest teavet. Eelnõu §-s 8 on märgitud määruse jõustumisajaks 1. juuni 2021. Antud lühike jõustumisaeg on eelnõu koostajate hinnangul põhjendatud, sest pigem muutub uus kord paindlikumaks ja liberaalsemaks. 3. EELNÕU TERMINOLOOGIA Eelnõuga ei võeta kasutusele uusi õigustermineid. 4. EELNÕU VASTAVUS EUROOPA LIIDU ÕIGUSELE Eelnõu vastab Euroopa Liidu õigusele (EL prospektimääruse artiklile 3 punktile 2). 5. MÄÄRUSE MÕJUD JA MÄÄRUSE RAKENDAMISEKS VAJALIKUD KULUTUSED 5.1. Mõju turuosalistele Eelnõu eesmärk on ühelt poolt ajakohastada väärtpaberite väiksemamahuliste avalike pakkumiste (koguväärtuses 2,5 - 8 miljonit eurot) prospekti nõudeid ning teiselt poolt muuta nimetatud avalike pakkumiste prospektiga seotud õiguslikku raamistikku paindlikumaks, võttes sealjuures arvesse erinevaid riske, mis uudsete raha kaasamise meetoditega kaasnevad. Sellest lähtuvalt peaks prospekti-määruse struktuur ja keelekasutus võrreldes kehtiva prospektimäärusega muutma väärtpaberite pakkumise prospekti nõudeid arusaadavamaks ja lihtsamaks ning seeläbi ka vähendama kulusid, mis on seotud prospekti koostamisega, turuosalistele. Samuti peaks kasvama rahandusministri prospektimääruse alusel tehtavate 6 avalike väärtpaberite pakkumiste arv (aastatel 2007-2020 koostati rahandusministri määruse alusel kuus avaliku pakkumise prospekti2), kuivõrd käesoleva määruse lisas nõutavad andmed on rohkem sarnasemad andmetele, mida emitendilt oodatakse suurema väärtusega raha kaasamise projektide puhul, mis küll ei tingi prospekti avalikustamise kohustuse kohaldamist, kuid millega tutvumist võib pidada investori äratuntavaks huviks. 5.2. Mõju Finantsinspektsioonile Määruse jõustumine eelduslikult ei tekita juurde olulisel määral halduskoormust Finantsinspektsioonile. Finantsinspektsiooni seaduse § 455 kohaselt tuleb tasuda väärtpaberite prospekti kinnitamise taotlemisel menetlustasu 600 eurot ning prospekti lisa kinnitamise taotlemisel tuleb tasuda menetlustasu 200 eurot. Nimetatud määrad jäävad käesoleva määruse vastuvõtmise järgselt muutmata. 6. MÄÄRUSE RAKENDAMISEGA SEOTUD RIIGI JA KOHALIKU OMAVALITSUSE TEGEVUSED, EELDATAVAD KULUD JA TULUD Määruse rakendamisel puuduvad mõjud riigi ja kohaliku omavalitsuste tegevusele. 7. MÄÄRUSE JÕUSTUMINE Määrus jõustub 2021. aasta 1. juunil. Määruse suhteliselt lühike jõustumisaeg on eelnõu koostajate hinnangul põhjendatud, sest ühelt poolt muutub väärtpaberite pakkumiste prospektide koostamise kord paindlikumaks, ning teiselt poolt ei vaja suuri ettevalmistusi järelevalveasutuste poolt; samuti ei kaasne mõjusid riigi ja kohaliku omavalitsuste tegevusele või määrusega otseselt seotud kulusid ja tulusid. 8. EELNÕU KOOSKÕLASTAMINE, HUVIRÜHMADE KAASAMINE JA AVALIK KONSULTATSIOON Eelnõu esitatakse kooskõlastamiseks ning arvamuse avaldamiseks Majandus- ja Kommunikatsiooniministeeriumile, Siseministeeriumile, Finantsinspektsioonile, Tarbijakaitse ja Tehnilise Järelevalve Ametile, Eesti Pangale, Eesti Pangaliidule, Rahapesu Andmebüroole, MTÜ FinanceEstonia’le, Nasdaq Tallinn AS-le, Eesti Krüptoraha Liidule, Eesti Advokatuurile, Eesti Kaubandus-Tööstuskojale ning Eesti Väike- ja Keskmiste Ettevõtjate Assotsiatsioonile. 2 Finantsinspektsioonis registreeritud prospektid 18. märtsi 2021 seisuga. Andmed kättesaadavad: https://www.fi.ee/et/investeerimine/registrid-nimekirjad-ja-vormid/registreeritud-prospektid/finantsinspektsioonis- registreeritud-prospektid#rahandusministri 7  LISA. Võrdlus kehtiva rahandusministri prospektimääruse ja käesoleva eelnõu lisa vahel Kehtiv RM prospektimäärus Prospektimääruse eelnõu Selgitused 1. Teave vastutavate isikute kohta  Prospektis esitatud andmete õigsuse ja  Emissiooni projektmeeskonna, Võrreldes kehtiva täielikkuse eest vastutavate isikute juhatuse liikmete ja prospektis prospektimäärusega on nimed, kontaktandmed ja esitatud andmete õigsuse eest eelnõus täpsustatud isikute ametinimetused. vastutavate isikute tutvustus, sh ringi, kelle kohta tuleb  Kui isik vastutab prospektis esitatud varasemad kogemused antud avaldada prospektis teavet. andmete eest üksnes osaliselt, siis tuleb tegevusvaldkonnas. Lisatud on tegelike eraldi näidata vastav osa.  Olemasolul nõukogu liikmete kasusaajate ja (selle loetelu. olemasolul) nõukogu  Tegelike kasusaajate loetelu, liikmete loetelu esitamise sealhulgas isikud, kellele kuulub üle nõue. Kuivõrd äriühingutest 5% emitendi omakapitalist või emitentide puhul on tegemist emiteeritud instrumentidest. andmetega, mis seadusest tulenevalt tuleb avalikustada äriregistri vahendusel, siis andmete kättesaadavuse huvides on lisatud nõue ka  Emitendi viimase majandusaasta  Emissiooni korraldamisse kaasatud nimetatud andmed prospektis aruandeid auditeerinud audiitorite nimed audiitorid, nõustajad, välja tuua. ja kontaktandmed koos kokkuvõttega makseagendid, pakkumise Viimaks, ühe olulise audiitorite järeldusotsustest. korraldajad jt seotud osapoolte lisandusena on prospektis  Kui audiitor on aastaaruande loetelu ning nende olemasolul sisalduva teabe puhul nõutav auditeerimisest keeldunud, tuleb esitada emissiooni tulemusel kaasatud ka selle olemasolul huvide audiitori vastavasisulise avalduse koopia vahenditest kasusaajad. konfliktide kirjeldamine ning ning näidata auditeerimisest keeldumise  Emissiooni korraldamisse kaasatud isikute, kes saavad kasu põhjused. isikutele makstavate tasude rahaliste vahendite  Peamiste emitendile õigusabi osutavate kogusumma. kaasamisest, väljatoomine. isikute nimed või ärinimed ja aadressid.  Kui emitendi tegevusajaloo pikkus ei võimalda esitada viidet emitendi Viimatimainitu on vajalik viimase kolme aasta majandusaasta eelkõige seetõttu, et rahaliste aruannetele, tuleb selle asemel vahendite kaasamise puhul esitada väärtpaberituru kutselise on tulnud ette, et emitent ei osaleja koostatud hinnang rahaliste kaasa rahalisi vahendeid vahendite kaasamise eesmärgi ning enda, vaid mõne teise emissiooni projektimeeskonna (juriidilise) isiku äritegevuse kohta. Väärtpaberituru kutseline tarbeks. Selle asjaolu vastu osaline hindab emitendi on investoritel eelnõu jätkusuutlikkust ning vahendite koostajate hinnangul kaasamise asjakohasust projekti äratuntav huvi. teostamiseks, samuti projekti rakendatavust praktikas. - Olemasolul erinevate osapoolte Eelnõus sätestatud prospekti vaheliste huvide konfliktide detailne nõudeid on täiendatud huvide kirjeldus, nende maandamise ning konflikti nõuetega, kuivõrd välistamise viisid. investoril on äratuntav huvi teada saamaks, kas emitendis esineb huvide konflikt. See annab investorile aimu, kas näiteks juhtorgani liige peab silmas eeskätt investori või emitendi huve, või kas 8  Kehtiv RM prospektimäärus Prospektimääruse eelnõu Selgitused emitendi kontrollfunktsioonid saavad tegutseda erapooletult. 2. Teave pakutavate väärtpaberite kohta Aktsiate kohta esitatakse prospektis  Emiteeritavate väärtpaberite Võrreldes kehtiva RM järgmine teave: kirjeldus, nende emiteeritav arv või prospektimääruse ning  aktsiakapitali suurus; arvu vahemik. Vahendite kaasamise käesoleva eelnõuga on teave  aktsiate osakaal aktsiakapitalis; periood ja aktsepteeritavate pakutavate aktsiate/  aktsiate liik, arv ja aktsiate nimiväärtus; kaasatavate vahendite loetelu. väärtpaberite kohta jäänud  kõik aktsiatest tulenevad õigused, sh  Emiteeritavate väärtpaberite suuremas osas samasuguseks. hääleõiguse olemasolu ning häälte arv, emiteerimisel määratud hind või Ühe olulise muudatusena õigus osaleda kasumi ja aktsiaseltsi hinnavahemik, nende kujunemise kohaldatakse eelnõuga üht ja likvideerimisel allesjäänud vara põhimõtted või muud hinna sama prospektis sisalduva jaotamisel, muud põhikirjaga ettenähtud kujunemise alused. teabe nõuete struktuuri õigused;  Emiteeritavate väärtpaberite eest kõikidele väärtpaberitele, sh  dividendi väljamaksmisel kinnipeetava tasumise tingimused ning nende aktsiatele, võlakirjadele ja tulumaksu suurus riigis, kus emitent on investorile üle kandmise või investori muudele instrumentidele, mis registreeritud, ja emitendi asukohariigis, nimel hoiustamise tingimused. kuuluvad käesoleva eelnõu kui see on erinev riigist, kus emitent on  Üle- ja alamärkimise tingimused ja kohaldamisalasse. registreeritud; tagajärjed, jaotusplaan. Sellest tulenevalt on  teave selle kohta, kas emitent peab kinni  Võõrandamispiirangud nende sõnastust muudetud dividendilt makstava tulumaksu; olemasolul. üldisemaks, et määruse lisa  eelisaktsiate korral eelisaktsiatelt  Teave emitendi varasemate vahendite saaks kohaldada ka teistele makstava dividendi määr; kaasamiste kohta, mis on tehtud instrumentidele. Lisaks on viimase 12 kuu jooksul prospekti see ka põhjuseks, miks teatud  kui emitendi aktsiaid noteeritakse mõnel avaldamisest. aspektidele on rohkem rõhku börsil või kui emitent on esitanud selleks  Kui investorilt kaasatud vahendid on pandud (nt teave taotluse või kavatseb taotleda oma tagatud, siis tagamise tingimused. väärtpaberitega kauplemise aktsiate noteerimist mõnel börsil, siis Kui kaasatud vahendid ei ole tagatud, ja seotud tehnoloogia sellise börsi või selliste börside nimed; siis tuleb lisada vastav märge. kasutamise ning selle  kui aktsiatega kaubeldakse reguleeritud  Kirjeldus, kas, mis ulatuses ja mis turvalisuse kohta). turul või kui emitent on esitanud selleks põhjusel eelistatakse vahendite taotluse või kavatseb taotleda oma kaasamisel teatud investoreid. aktsiate kauplemisele võtmist mõnel Ülevaade, kui palju ja mis tingimustel reguleeritud turul, siis selle turu nimetus; on kavas väärtpabereid emiteerida  kinnitus aktsiate registreerimise kohta projekt-meeskonnale, emitendi Eesti väärtpaberite keskregistris või juhatuse liikmetele, emitendi muus sarnases registris või andmekogus; omanikele ja teistele seotud  emitendi makseagendi ärinimi ja aadress; osapooltele.  kui aktsiate võõrandamiseks on vajalik  Keskdepositooriumi nimetus, milles pädeva asutuse või organi luba või pakutavad väärtpaberid on eksisteerib muu piirang aktsiate vabale registreeritud. Kui väärtpaberid ei ole võõrandamisele, siis sellekohane viide. registreeritud väärtpaberite keskdepositooriumis, siis vastava registripidaja ja registri nimetus ning kirjeldus.  Väärtpaberitelt tulumaksu kinnipidamise tingimused.  väärtpaberi ülekursi suurus.  Info selle kohta, kas, millal ja millises kauplemiskohas on võimalik väärtpaberitega kaubelda. 9  Kehtiv RM prospektimäärus Prospektimääruse eelnõu Selgitused  Teave väärtpaberite pakkumisel kasutatava tehnoloogia ja selle turvalisuse kohta. 3. Teave aktsiakapitali suurendamiste ja väärtpaberite pakkumiste kohta Prospektis tuleb esitada teave aktsiakapitali  Asjakohasel juhul ülevaade Suuresti on käesolevas suurendamiste kohta, mis on läbi viidud nii vahendatud või korraldatud raha alajaotuses esitatud kehtiva avaliku kui mitteavaliku (kinnise) kaasamise projektidest viimase aasta RM prospekti-määruse pakkumisena Eestis või väljaspool Eestit. jooksul. Kirjeldus seotud isikute poolt nõuded võrreldaval kujul Prospekt peab sisaldama teavet pakkumiste korraldatud raha kaasamise toodud eelmises alajaotuse kohta, mis toimusid või toimuvad seoses projektidest viimase aasta jooksul. eelnõu tulbas. Siia juurde aktsiate noteerimisega või mis on läbi viidud  Kui emitent on varasemalt tuleks lisada ühe eripärana kuni kaheteistkümne kuu jooksul enne väljastanud instrumente, mida ei ole käesolevas jaotuses toodud prospekti avalikustamise kuupäeva. pakkumise alguskuupäevaks kirjeldus instrumentide realiseeritud, kuid mis võimaldavad kohta, mida ei ole pakkumise Prospekt peab sisaldama järgmisi andmeid: selle hoidjal omandada emitendis alguskuupäevaks  väljavõte emitendi üldkoosoleku või osalus, siis nimetatud instrumentide realiseeritud, kuid mis nõukogu otsusest, mille alusel aktsiate loetelu ning kirjeldus selle kohta, võimaldavad selle hoidjal pakkumine toimus või toimub; kuidas nimetatud instrumentide omandada emitendis osalus.  emiteeritud või emiteeritavate aktsiate arv realiseerimine muudaks emitendi Sisuliselt on tegemist kapitali ja nimiväärtus aktsia liikide lõikes; osalusstruktuuri. kaasamisel investoritele  Kui väärtpaberid emiteeritakse seoses pakutavate instrumentidega,  aktsiatest tulenevad õigused, sh tähtpäev, ühinemise, jagunemise või teises mille omamine ei pruugi olla millest alates aktsiad annavad õiguse saada äriühingus kontrollosaluse kajastatud emitendi omanike dividende; saavutamisega, siis ülevaade tehingu nimekirjas, kuid mille  aktsiate pakkumise viis; iseloomust ja maksumusest. omamisega kaasneb õigus  kui emitendi samaliigiliste aktsiatega nimetatud osalus tulevikus  Väärtpaberite märkimise eesõiguste kaubeldakse reguleeritud turul, ülevaade saada või annab nimetatud kasutamise tingimused. aktsiate hindadest ja käibest viimase 12 instrument selle hoidjale kuu jooksul; õigusi ka emitendis (nt  aktsiate eest tasumise kord ja viis; konverteeritavad laenu-  aktsia ülekursi suurus; instrumendid).  aktsiate märkimise eesõigus ning selle kasutamise tähtaeg;  eesõiguste arv aktsia kohta;  aktsionäri eesõiguse realiseerimise kirjeldus, kui aktsionäri omandis olevate aktsiate arv ei anna õigust märkida täisarvu aktsiaid;  kasutamata eesõiguse käsitlemise kord;  eesõiguse võõrandatavus;  märkimise kord eesõiguse mittekasutamise korral;  eesõiguse välistamise korral väljavõte emitendi aktsionäride üldkoosoleku vastavast otsusest ning investorite loetelu, kellele pakkumine on või oli suunatud;  aktsiate emiteerimise ja pakkumisega seotud kulud tervikuna, sh tasu vahendajatele ja muud sarnased kulud. Eraldi tuleb näidata kulud, mis jäävad investori kanda; 10  Kehtiv RM prospektimäärus Prospektimääruse eelnõu Selgitused  samaaegselt toimuva pakkumise korral aktsiate märkimise aeg ja investorite väärtpaberikontodele kandmise tähtpäev;  kui pakkumise korraldamine ja pakkumine toimus või toimub ühe või mitme krediidi- või finantseerimisasutuse kaudu, siis selliste krediidi- või finantseerimisasutuste nimed;  pakkumise garantii andja(te) nimi (nimed) ja aadress (aadressid) ning juhul, kui osa pakkumisest on garanteerimata, siis vastava osa suurus;  aktsiate alamärkimise tagajärjed;  aktsiate ülemärkimise korral aktsiate jaotamise viis;  kui jaotamisel eelistatakse teatud investoreid, vastava eelistuse kirjeldus;  pakkumisega kaasatava ja kaasatud kapitali netosuurus ja kapitali kasutamine;  kui aktsiaid emiteeritakse või emiteeriti seoses ühinemise, jagunemise või teises äriühingus kontrollosaluse saavutamisega, siis ülevaade tehingu iseloomust ja maksumusest;  mitmes riigis üheaegselt toimunud või toimuva avaliku või kinnise pakkumise korral teave erinevatele turgudele reserveeritud aktsiate koguse kohta;  teave selle kohta, kas aktsiakapitali suurendamine on kantud Äriregistrisse. 4. Teave emitendi kohta Prospekt peab sisaldama järgmist üldteavet Emitendi ja korraldaja/vahendaja Üldjoontes on nõuded jäänud emitendi kohta: nimi, aadress, kontaktandmed, samaks. Erisustena võrreldes  emitendi täielik ärinimi ja asukoht; juriidiline vorm, asutamise aeg, kehtiva prospektimäärusega  emitendi asutamise koht ja aeg; äriregistri või LEI kood, registreerimise võib välja tuua välja võetud  kui emitent on asutatud tähtajaliselt, siis kuupäev. viited välisemitentidele (vt ka emitendi lõpetamise tähtaeg;  Veebilehe viide viimase kolme aasta EN § 2 lg 1 selgitused) ning  emitendi äriregistri kood, registreerimise majandusaasta aruandele, kui on konkreetsemalt ja lühemalt on kuupäev; olemas vastavas ulatuses sõnastatud peamised andmed,  välisemitendi korral tegevusajalugu. Veebilehel peab mis viitavad emitendi registreerimisnumber, registreerimise sisalduma viide majandusaasta juriidilisele vormile ning kuupäev ning registreerinud asutuse aruande audiitori järeldusotsusele, tema (kontakt)andmetele. nimetus ja asukohariigis emitendi üle kui emitent on Samuti on toodud järelevalvet teostava asutuse või asutuste auditeerimiskohustuslane. prospektimääruse eelnõu nimetused;  Emitendi ja tema tütarettevõtjate viimases alapunktis välja  emitendi omandivorm vastavalt omandis olevate emitendi lisanõuded (sh hea registreerimiskoha õigusaktidele; väärtpaberite arv ja olemasolul ühingujuhtimise tava  emitendi põhikirjakohased tegevusalad nimiväärtus, kui bilansis ei ole see järgimine, rahapesu ja ja tema tegevuse eesmärgid; eraldi kirjena välja toodud. terrorismi rahastamise  Kas emitent järgib head tõkestamise nõuete täitmise  kontserni kuuluva emitendi korral ühingujuhtimise tava. kirjeldus ning viide emitendi ülevaade kontsernist ning emitendi  Rahapesu- ja terrorismi tõkestamise veebilehele, kus on avaldatud asendist kontsernis; nõuete täitmise kirjeldus. prospekt ja emitendi põhikiri 11  Kehtiv RM prospektimäärus Prospektimääruse eelnõu Selgitused  viide kohale, kus emitendi prospekt on  Viide emitendi veebilehele, kus on ning muu vajalik vastavalt seaduse § 15 lõikes 3 või § avaldatud prospekt ja emitendi dokumentatsioon, mis 2 132 lõikes 2 sätestatule avaldatud, ning põhikiri ning muu vajalik pakkumisega seondub). kohale, kus on võimalik tutvuda emitendi dokumentatsioon. põhikirjaga.  Viide prospektis sisalduvale teabele (lisaks majandusaasta aruannetele), mida on auditeeritud ja andmed vastavate audiitorite ning audiitorite järeldusotsuste kohta.  Prospektis tuleb esitada detailsed andmed emitendis olulist osalust omavate isikute kohta, juhtorganite liikmete kohta ning nendega seotud isikute kohta, kellele kuuluvad väärtpaberid, mis väljendavad õigusi emitendis. 5. Teave emitendi aktsia- või omakapitali kohta (1) Prospekt peab sisaldama järgmist teavet  Emitendi omakapitali suurus, Eelnõuga on prospektis emitendi aktsiakapitali kohta: väärtpaberite arv ja olemasolul kirjeldatava emitendi aktsia- 1) emitendi aktsiakapitali suurus; nimiväärtus liikide lõikes. või omakapitali nõudeid 2) aktsiate arv ja nimiväärtus liikide lõikes;  Emitendi ja tema tütarettevõtjate muudetud paindlikumaks 3) aktsiate, mille eest on tasumata, ulatus omandis olevate emitendi võrreldes kehtiva RM aktsiakapitalist, arv ja nimiväärtused liikide väärtpaberite arv ja olemasolul prospektimäärusega. Eelnõus lõikes; nimiväärtus, kui bilansis ei ole see toodud nõueded on esindatud 4) aktsiatest tulenevad õigused; eraldi kirjena välja toodud. ka juba kehtivas RM 5) kui üldkoosolek või nõukogu, kellele on  Eelisaktsiate korral esitatakse prospektimääruses, kuid osad põhikirjaga antud vastav õigus, on vastu eelisaktsiatelt makstava dividendi nõuded, mida võrreldes võtnud aktsiakapitali suurendamise otsuse, määr. kehtiva prospektimäärusega kuid aktsiaid ei ole veel emiteeritud, või kui  Kui vahendeid kaasatakse emitendi ei ole eelnõu lisa tabelis emitendi aktsiakapital suureneb osa- või aktsiakapitali suurendamise kajastatud, on kas esitatud vahetusvõlakirjade vahetamise tulemusena, kaudu, siis esitatakse täiendavalt teiste punktidena lisa teistes väljavõte aktsiakapitali suurendamise kõik väärtpaberi omanikule osades (näiteks teabe otsusest, mis sisaldab «Äriseadustiku» §-s tulenevad õigused, sh hääleõiguse avalikustamine enne 342 sätestatud andmeid; olemasolu ning häälte arv, õigus prospektis kirjeldatud 6) andmed emitendi ja emitendi osaleda kasumi ja aktsiaseltsi pakkumisele eelnenud tütarettevõtja emiteeritud likvideerimisel allesjäänud vara väärtpaberite pakkumiste tuletisväärtpaberite ja tehingute kohta, mis jaotamisel. kohta) või ei ole sätted eelnõu annavad emitendi nõukogu liikmetele või  Kui vahendeid ei kaasata emitendi koostajate hinnangul kas juhtkonda kuuluvatele isikutele või emitendi kapitali suurendamise kaudu, siis investorile vältimatult töötajatele õiguse omandada emitendi või esitatakse täiendavalt andmed selle vajalikud (näiteks andmed tema tütarettevõtja emiteeritud kohta, kas ja mis alustel võidakse aktsiakapitali suurendamise väärtpabereid; erinevaid investoreid hüvede otsuse kohta). 7) vahetusvõlakirjade arv ja nimiväärtus jaotamisel erinevalt kohelda. ning võlakirja aktsia vastu vahetamise tingimused, kui emitent on emiteerinud vahetusvõlakirju. Kui emitent on otsustanud välistada aktsionäride eesõiguse, kuid välistamise tähtaeg ei ole möödunud, tuleb näidata aktsionäri eesõiguse välistamise tingimused ja tähtaeg; 8) kui emitendi põhikirja sätete kohaselt toimub aktsiakapitali suurendamine või 12  Kehtiv RM prospektimäärus Prospektimääruse eelnõu Selgitused vähendamine ning eri liiki aktsiatest tulenevate õiguste muutmine rangemate tingimuste (kõrgemad kvoorumi ja otsustuskünnised jmt) järgi, kui on kehtivate õigusaktidega kehtestatud, kokkuvõte sellistest tingimustest; 9) teave muudatuste kohta emitendi aktsiakapitalis ja aktsiate arvus eelnenud aasta jooksul; 10) emitendi pädeva juhtorgani otsuse ärakiri, millega on vastu võetud otsus või soovitus dividende tulevikus mingi ajaperioodi jooksul mitte välja maksta, sellise otsuse olemasolu korral; 11) isikute nimed, kellele kuulub 5 protsenti või rohkem emitendi aktsiakapitalist ning nende isikute omandis olevate hääleõigusega aktsiate arv või kinnitus selliste isikute puudumise kohta; 12) emitendi ja tema tütarettevõtjate omandis olevate emitendi aktsiate arv ja nimiväärtus, kui bilansis ei ole see eraldi kirjena välja toodud; 13) kui eelmisel või jooksval majandusaastal on tehtud pakkumine kontrollosaluse omandamiseks emitendis või emitent ise on omandanud mõnes teises äriühingus kontrollosaluse ning selleks on emiteeritud aktsiaid, andmed aktsiate hinna või vahetustingimuste ning antud tehingu tulemuste kohta. (2) [Ülaltoodud lõike] punktis 6 nimetatud andmed peavad sisaldama vähemalt järgmist teavet: 1) tuletisväärtpaberite emissiooni maht, tähtajad ja muud olulised tingimused; 2) tuletisväärtpaberite alusvaraks olevate väärtpaberite liik, emitent, nimiväärtus, arv ja väärtpaberist tulenevad õigused; 3) tehingutega hõlmatud väärtpaberite liik, emitent, nimiväärtus, arv ja väärtpaberist tulenevad õigused, tehingute tähtajad ja muud olulised tingimused. 6. Emitendi tegevus (1) Prospekt peab sisaldama järgmist teavet Vahendite kaasamise eesmärgi Eelnõuga on prospektis emitendi äritegevuse kohta: kirjeldus, kaasatavate vahendite suurus kirjeldatava emitendi 1) ülevaade emitendi põhitegevusest, või ka vahemik, osalemise tingimused, tegevuse nõudeid muudetud peamised tema poolt müüdavate toodete või soovitav investorite sihtgrupp. paindlikumaks võrreldes osutatavate teenuste liigid; kehtiva RM 2) emitendi poolt juurutatud uute toodete Emitendi ja asjakohasel juhul prospektimäärusega, st või teenuste olemasolu ning ülevaade uute väärtpaberi pakkumise korraldaja emitendil on senisest laiemad toodete, tootmisprotsesside või teenuste põhitegevuse ülevaade, peamised võimalused kirjeldada väljatöötamisest emitendi poolt viimase pakutavad teenused. vahendite kaasamise 13  Kehtiv RM prospektimäärus Prospektimääruse eelnõu Selgitused kolme majandusaasta jooksul; eesmärgi kirjeldust (eelnõu 3) netokäibe jaotus toodete või teenuste lisa alapunkt 2.1) ning liikide lõikes ja mitme eristatava kirjeldus emitendi geograafilise turupiirkonna olemasolul äritegevuse kohta (eelnõu lisa netokäive turupiirkondade lõikes viimase alapunkt 3.2). majandusaasta jooksul; Eelnõu sätted peaksid tagama 4) emitendi struktuuris ja tegevuse suurema paindlikkuse organiseerimises toimunud suuremad alustavatele ning väikese ja muudatused (sh erastamisjärgselt) viimase keskmise suurusega majandusaasta jooksul; ettevõtjate jaoks, kes 5) emitendi põhiliste allüksuste, mis sooviksid väärtpabereid annavad 10 protsenti või rohkem emitendi emiteerida, kuid kelle jaoks käibest või toodangust, asukoht, suurus ja kehtivate nõuete alusel teabe iseloomustus; avalikustamine võib olla liialt 6) emitendile kuuluvad ja emitendi poolt koormav või ei pruugi olla renditud hooned ja rajatised ning maa, igal juhul asjakohane. näidates ära nende bilansilise väärtuse, suuruse ja asukoha; 7) kaevanduses, kivimurrus, süsivesiniku toormetööstuses või muus sarnases tootmisharus tegutseva emitendi puhul maardlate kirjeldus, majanduslikult rakendatavate tagavarade prognoositav maht ja oodatav kasutusaeg, olemasolevate kontsessioonilepingute tingimused ja ajaperiood ning neis tegutsemise majanduslikud tingimused; 8) viimase majandusaasta jooksul emitendi tegevust mõjutanud erakorralised asjaolud; 9) andmed emitendi tegevusele olulist mõju avaldanud äritegevuse katkemise asjaolude kohta viimase 12 kuu jooksul; 10) ülevaade emitendi uurimis- ja arendustegevuse kohta viimase majandusaasta jooksul; 11) ülevaade emitendi investeerimispoliitikast; 12) teave lepingute, patentide ja litsentside kohta, mis oluliselt mõjutavad emitendi äritegevust või kasumit; 13) emitendi keskmine põhikohaga töötajate arv viimase majandusaasta jooksul ning võimaluse korral töötajate keskmine arv tegevusalade lõikes; 14) ülevaade käimasolevatest ja viimase 12 kuu jooksul lõppenud vahekohtu- (arbitraaži) ja kohtuvaidlustest, millel on oluline mõju emitendi tegevusele või majanduslikule olukorrale või kinnitus nimetatud vaidluste puudumise kohta; 15) andmed hagide kohta, mida emitent kavatseb lähitulevikus esitada, ja hagide kohta, mille esitamisest vahekohtule või kohtule tema vastu on emitent teadlik ja millel on või millel võib olla oluline mõju 14  Kehtiv RM prospektimäärus Prospektimääruse eelnõu Selgitused emitendi tegevusele või majanduslikule olukorrale või kinnitus nimetatud hagide puudumise kohta. 7. Emitendi finantsandmed Emitendi finantsandmete kohta esitatakse 3.3. Emitendi ja asjakohasel juhul Väärtpaberi pakkumise prospektis: väärtpaberi pakkumise korraldaja prospektis nõutud andmed 1) emitendi viimase majandusaasta olulisemad majanduslikud emitendi finantsilise seisu auditeeritud aruanded ja viimase suhtarvud viimasel majandusaastal, kohta on suuresti majandusaasta aruande lisad (aruannetes olemasolul kirjeldus samasisulised võrreldes sisalduvad bilansid, kasumiaruanded ning konsolideerimisgrupi struktuuri eelnõu ja kehtiva kassavood esitatakse võrdleva tabeli kujul); kohta. prospektimääruse nõuetega. 2) puhaskasum või -kahjum ühe aktsia kohta viimasel majandusaastal; Veebilehe viide viimase kolme 3) ühe aktsia kohta makstud dividendimäär aasta majandusaasta aruandele, kui viimasel majandusaastal; on olemas vastavas ulatuses 4) emitendi olulised majanduslikud tegevusajalugu. Veebilehel peab suhtarvud viimasel majandusaastal; sisalduma viide majandusaasta 5) olulised muutused, mis on toimunud aruande audiitori järeldusotsusele, emitendi või kontserni majanduslikus kui emitent on seisundis või turuasendis pärast viimase auditeerimiskohustuslane. majandusaasta lõppu või pärast poolaastaaruannete koostamist, või kinnitus 4.4. Kui emitendi tegevusajaloo pikkus vastavate muutuste puudumise kohta; ei võimalda esitada viidet 6) andmed äriühingute kohta, milles majandusaasta aruannetele viimase emitendil on oluline osalus; kolme aasta kohta, lisatakse 7) kontserni kuuluva emitendi korral prospektile väärtpaberituru nimekiri emitendi tütarettevõtjatest, andmed kutselise osaleja koostatud hinnang kolmandate isikute osaluste kohta vahendite kaasamise eesmärgi ning tütarettevõtjates ja andmed tütarettevõtjate emissiooni projektimeeskonna kohta juhul, kui nende kohta ei ole andmeid kohta. Väärtpaberituru kutseline juba esitatud vastavalt punktile 6; osaline hindab emitendi 8) äriühingute, milles emitendile kuuluvate jätkusuutlikkust ning vahendite aktsiate või osadega on esindatud 10 kaasamise asjakohasust projekti protsenti või enam aktsia- või osakapitalist, teostamiseks, samuti projekti kuid osalust, milles ei loeta oluliseks, rakendatavust praktikas. ärinimed ja aadressid ning emitendi omandis oleva osa suurus aktsiakapitalis või osakapitalis; 9) andmed emitendi võlakohustuste kohta seisuga kuni 10 päeva enne taotluse esitamist; 10) emitendi antud laenud ja krediidid, nendelt makstava intressi määr või selle määramise põhimõtted ning laenude ja krediitide tagamiseks seatud tagatiste kirjeldus, kui emitent ei ole krediidiasutus või finantseerimisasutus, mille peamiseks ja püsivaks tegevuseks on Krediidiasutuste seaduse § 6 lõike 1 punktis 2 sätestatud laenutehingud; 11) emitendi kinnitus, et emitendil on piisavalt käibekapitali oma majandustegevuseks. Kui käibekapitali ei 15  Kehtiv RM prospektimäärus Prospektimääruse eelnõu Selgitused ole piisavalt, esitatakse kirjeldus, kuidas emitent kavatseb tagada normaalseks majandustegevuseks piisava käibekapitali olemasolu; 12) konsolideeritud aruannete esitamise korral aruande koostamisel kasutatud konsolideerimis-põhimõtete kirjeldus. 8. Emitendi arengusuunad ja perspektiivid (1) Prospektis esitatakse järgmine teave  Emitendi tegevuse arengusuunad, Emitendi arengusuundade ja emitendi arengusuundade kohta alates eesmärgid ja strateegia. Ülevaade perspektiividega seotud teabe viimase majandusaasta lõpust: kavandatavatest suurematest avalikustamise nõudeid on 1) peamised, juurutatud ja kavandatavad investeeringutest. muudetud eelnõuga muudatused toodangus, käibes, varudes ja  Üldine erinevate riskide kirjeldus. paindlikumaks, kuid need lepingulistes tellimustes; Näiteks ülevaade emitendi sisaldavad jätkuvalt 2) muutused kuludes ja müügihindades; majandustulemusi mõjutavatest esmatähtsat teavet, mille 3) hinnangud emitendi ja kontserni riskidest, toote ja tehnoloogia risk vastu investoril võib olla tulemuste kohta vähemalt jooksva või ka meeskonna koostöötamise äratuntav huvi, majandusaasta lõpuks (majanduslik olukord risk. ja turuasend);  Kui vahendeid kaasatakse Lisaks tasub märkida, et 4) prognoosi tegemise aluseks olnud tehnoloogilise platvormi investeeringuga seotud eeldused, kui tuuakse ära kasumi- või vahendusel, siis sellega kaasnevate riskide kohta teabe käibeprognoos; riskide kirjeldus. avaldamine on võrreldes 5) riskifaktorid, mis võivad emitendi kehtiva prospektimäärusega majandustulemusi mõjutada, kui need ei ole tõstetud enam esile ning prospekti muudes osades käsitlemist viidud eraldi kategooria alla leidnud. (eelnõu lisa alapunkt 6). (2) Kontserni emaettevõtjast emitent esitab lõikes 1 nimetatud andmed emitendi ja kontserni kohta. Inspektsioon võib emitendi taotlusel lubada esitada andmed üksnes emitendi enda või kontserni kohta, kui mitteavalikustatavad andmed ei sisalda olulist lisateavet. 16  EELNÕU 31.03.2021 MÄÄRUS Nõuded väärtpaberite pakkumise prospektile Määrus kehtestatakse väärtpaberituru seaduse § 15 lõike 6 alusel. § 1. Reguleerimisala (1) Määrusega kehtestatakse nõuded väärtpaberite, sealhulgas ka väärtpaberite, mis on esitatud elektroonilisel kujul, mis on digitaalselt ülekantavad, säilitatavad või kaubeldavad ja mis on registreeritud hajusraamatusüsteemis või muul sarnasel tehnoloogial põhinevas turvalises süsteemis, pakkumise prospektis esitatavale teabele. (2) Määrust kohaldatakse selliste väärtpaberite pakkumistele, mis kuuluvad Eestis pakkumisse koguväärtusega 2 500 000 – 8 000 000 eurot väärtpaberite pakkumise üheaastase ajavahemiku jooksul. § 2. Üldsätted (1) Prospekti alusel väärtpabereid emiteeriv emitent peab olema Eestis asutatud juriidiline isik või välismaa juriidilise isiku Eestis registreeritud filiaal. (2) Prospekt kehtib 12 kuud selle Finantsinspektsioonis registreerimisest arvates, tingimusel et seda on vajalikul määral ajakohase teabega täiendatud seoses olulise muutusega või hiljutise arenguga, mis võib investorite hinnangut mõjutada. § 3. Nõuded prospekti koostamisele ja avalikustamisele (1) Prospekt koostatakse kooskõlas määruse lisas sätestatud sisunõuete ja ülesehitusega. (2) Määruse lisas „Prospektis kajastatav teave“ nõutud teave esitatakse selgelt, arusaadavalt ja terviklikult. (3) Prospekt avalikustatakse emitendi veebilehel pärast prospekti registreerimist Finantsinspektsioonis. Prospekt tuleb avalikustada hiljemalt avaliku pakkumise väljakuulutamise päeval. § 4. Prospekti registreerimine (1) Prospekt registreeritakse Finantsinspektsioonis. Selleks esitatakse taotlus, millele lisatakse määruse nõuetele vastav prospekt. (2) Määruse lisas sätestatud prospekti lühikokkuvõte koostatakse vähemalt eesti keeles. Prospekt võib olla koostatud muus keeles kui eesti keel. Finantsinspektsioon võib nõuda prospekti tõlkimist eesti keelde. § 5. Prospekti registreerimise taotluse menetlemine Finantsinspektsioonis (1) Finantsinspektsioon otsustab prospekti registreerimise või registreerimisest keeldumise kümne tööpäeva jooksul registreerimise taotluse või õigusaktidega kooskõlla viimisest või täiendatud dokumentide Finantsinspektsioonile esitamisest arvates. Finantsinspektsioonil on õigus otsuse tegemise tähtaega pikendada 20 tööpäevani, kui emitent ei ole väärtpabereid varem avalikkusele pakkunud. (2) Kui prospekt ei sisalda Finantsinspektsiooni hinnangul investorite huve silmas pidades kogu vajalikku teavet, nõuab Finantsinspektsioon kümne tööpäeva jooksul taotluse esitamisest arvates prospekti täiendamist. (3) Esitatud andmete kontrollimiseks võib Finantsinspektsioon nõuda täpsustavate andmete ja dokumentide esitamist, teostada kohapealset kontrolli, määrata ekspertiisi ja erakorralist audiitorkontrolli, teostada päringuid vastavatest andmekogudest, saada suulisi selgitusi emitendilt ja tema esindajalt ning põhjendatud vajaduse korral kolmandatelt isikutelt esitatud prospekti registreerimise otsustamisel tähtsust omavate asjaolude kohta. (4) Prospekti registreerimisest keeldumise korral peab Finantsinspektsiooni otsus sisaldama põhjendust. Finantsinspektsioonil on õigus keelduda prospekti registreerimisest, kui: 1) prospektis sätestatud pakkumise tingimused on vastuolus kehtivate õigusaktide või emitendi põhikirjaga; 2) prospekt ei vasta õigusaktidega kehtestatud nõuetele ning tegemist on oluliste puudustega; 3) emitent ei ole taotlemisel esitanud kõiki õigusaktidega ette nähtud dokumente või nimetatud dokumendid on omavahel vastuolus. (5) Otsuse prospekti registreerimise või sellest keeldumise kohta toimetab Finantsinspektsioon viivitamata taotluse esitajale kätte. § 6. Prospekti muutmine emitendi algatusel (1) Kui emitendile saavad teatavaks prospektis sisalduva teabega seotud mis tahes uued olulised asjaolud, vead või ebatäpsused, mis võivad mõjutada väärtpaberite kohta hinnangu andmist ja mis ilmnevad pärast prospekti registreerimist, kuid enne avalikkusele pakkumise lõppemist või enne kauplemiskohal kauplemise alustamist, olenevalt sellest, kumb toimub hiljem, koostab ta prospekti lisa. Vajaduse korral tuleb täiendada ka prospekti kokkuvõtet ja selle tõlkeid. (2) Prospekti lisa registreeritakse Finantsinspektsioonis ja avalikustatakse emitendi veebilehel vähemalt samaväärsel viisil ja korras, nagu avalikustati prospekt, mida vastava lisaga täiendatakse. Prospekti lisa on prospekti lahutamatu osa. (3) Prospekti lisa Finantsinspektsioonis registreerimise menetlemisele kohaldatakse määruse §- des 2–5 sätestatut. § 7. Prospekti muutmine Finantsinspektsiooni algatusel (1) Finantsinspektsioon võib oma ettekirjutusega nõuda prospekti muutmist, kui prospekt ei vasta emitendi põhikirjas või õigusaktides sätestatud tingimustele või kui Finantsinspektsioonil on põhjendatud alus arvata, et prospektis sisalduv teave ei vasta tegelikkusele. (2) Finantsinspektsioon avalikustab muudetud prospekti viivitamata pärast prospekti Finantsinspektsioonile teadmiseks esitamist. (3) Prospekti muudatused jõustuvad ja prospekti alusel võib alustada väärtpaberite pakkumist pärast prospekti avalikustamist, kui prospektist ei tulene teisiti. § 8. Määruse jõustumine Määrus jõustub 2021. aasta 1. juunil. Keit Pentus-Rosimannus rahandusminister Merike Saks kantsler Lisa. Prospektis kajastatav teave  Rahandusministri …..2021. a määruse nr … „Nõuded väärtpaberite pakkumise prospektile“ Lisa Prospektis kajastatav teave 1. Lühikokkuvõte 1.1. Lühikokkuvõttes kajastatakse lühidalt ja arusaadavalt investorite jaoks oluline emitendi ja pakutavate väärtpaberitega seotud peamine teave ning lisatakse hoiatus kaasnevate riskide eest ja viide riskifaktorite kirjeldusele prospektis. 2. Vahendite kaasamise eesmärk ja oodatav kasu 2.1. Vahendite kaasamise eesmärgi kirjeldus, kaasatavate vahendite suurus või ka vahemik, osalemise tingimused ja soovitav investorite sihtgrupp. 3. Emitendi ja asjakohasel juhul väärtpaberi pakkumise korraldaja andmed, sealhulgas majanduslik olukord ja tulevikuväljavaated 3.1. Emitendi ja asjakohasel juhul väärtpaberi pakkumise korraldaja nimi, aadress, kontaktandmed, juriidiline vorm, asutamise aeg, äriregistri või LEI kood ja registreerimise kuupäev. 3.2.  Emitendi ja asjakohasel juhul väärtpaberi pakkumise korraldaja põhitegevuse ülevaade ning peamised pakutavad teenused. Viimase majandusaasta jooksul emitendi või korraldaja/vahendaja tegevust oluliselt mõjutanud asjaolud.  Asjakohasel juhul ülevaade vahendatud või korraldatud raha kaasamise projektidest viimase aasta jooksul. Kirjeldus seotud isikute korraldatud raha kaasamise projektidest viimase aasta jooksul.  Kui emitent on varem väljastanud instrumente, mida ei ole pakkumise alguskuupäevaks realiseeritud, kuid mis võimaldavad selle hoidjal omandada emitendis osaluse, siis nimetatud instrumentide loetelu ja kirjeldus selle kohta, kuidas nimetatud instrumentide realiseerimine muudab emitendi osalusstruktuuri. 3.3.  Emitendi ja asjakohasel juhul väärtpaberi pakkumise korraldaja olulisemad majanduslikud suhtarvud (sealhulgas varad, kohustised ja omakapital) viimasel majandusaastal ning olemasolu korral kirjeldus konsolideerimisgrupi struktuuri kohta.  Veebilehe viide viimase kolme aasta majandusaasta aruandele, kui on olemas vastavas ulatuses tegevusajalugu. Veebilehel peab sisalduma viide majandusaasta aruande audiitori järeldusotsusele, kui emitent on auditeerimiskohustuslane. 3.4.  Emitendi tegevuse arengusuunad, eesmärgid ja strateegia. Ülevaade kavandatavatest suurematest investeeringutest. 3.5.  Emitendi omakapitali suurus, väärtpaberite arv ja olemasolu korral nimiväärtus liikide lõikes.  Emitendi ja tema tütarettevõtjate omandis olevate emitendi väärtpaberite arv ja olemasolu korral nimiväärtus, kui bilansis ei ole see eraldi kirjena välja toodud. 4. Meeskond, juhtorganite liikmed, omanikud ja nõustajad 4.1.  Emissiooni projektmeeskonna, juhatuse liikmete ja prospektis esitatud andmete õigsuse eest vastutavate isikute tutvustus, sealhulgas varasemad kogemused antud tegevusvaldkonnas.  Olemasolu korral nõukogu liikmete loetelu.  Tegelike kasusaajate loetelu, sealhulgas isikud, kellele kuulub üle viie protsendi emitendi omakapitalist või emiteeritud instrumentidest. 4.2.  Emissiooni korraldamisse kaasatud audiitorid, nõustajad, makseagendid, pakkumise korraldajad ja teiste seotud osapoolte loetelu ning nende olemasolu korral emissiooni tulemusel kaasatud vahenditest kasusaajad.  Emissiooni korraldamisse kaasatud isikutele makstavate tasude kogusumma. 4.3. Olemasolu korral erinevate osapoolte vaheliste huvide konfliktide detailne kirjeldus ning nende maandamise ja välistamise viisid. 4.4. Kui emitendi tegevusajaloo pikkus ei võimalda esitada viidet punktis 3.3 nimetatud aruannetele viimase kolme aasta kohta, lisatakse prospektile väärtpaberituru kutselise osaleja koostatud hinnang punktis 2.1 nimetatud vahendite kaasamise eesmärgi ja punktis 4.1 nimetatud emissiooni projektimeeskonna kohta. Väärtpaberituru kutseline osaline hindab emitendi jätkusuutlikkust ja vahendite kaasamise asjakohasust projekti teostamiseks, samuti projekti rakendatavust praktikas. 5. Emiteeritavate väärtpaberite kirjeldus ja emiteerimise tingimused 5.1.  Emiteeritavate väärtpaberite kirjeldus ja nende emiteeritav arv või arvude vahemik. Vahendite kaasamise periood ja aktsepteeritavate kaasatavate vahendite loetelu.  Emiteeritavate väärtpaberite emiteerimisel määratud hind või hinnavahemik ja nende kujunemise põhimõtted või muud hinna kujunemise alused.  Emiteeritavate väärtpaberite eest tasumise tingimused ja nende investorile ülekandmise või investori nimel hoiustamise tingimused.  Üle- ja alamärkimise tingimused ja tagajärjed ning jaotusplaan. Võõrandamispiirangud nende olemasolu korral. Teave emitendi varasemate vahendite kaasamiste kohta, mis on tehtud viimase 12 kuu jooksul prospekti avaldamisest arvates.  Kui investorilt kaasatud vahendid on tagatud, siis tagamise tingimused. Kui kaasatud vahendid ei ole tagatud, tuleb lisada vastav märge.  Kirjeldus, kas, mis ulatuses ja mis põhjusel eelistatakse vahendite kaasamisel teatud investoreid. Ülevaade, kui palju ja mis tingimustel on kavas väärtpabereid emiteerida projektmeeskonnale, emitendi juhatuse liikmetele, emitendi omanikele ja teistele seotud osapooltele.  Väärtpaberite keskdepositooriumi nimetus, milles pakutavad väärtpaberid on registreeritud. Kui väärtpaberid ei ole registreeritud väärtpaberite keskdepositooriumis, siis vastava registripidaja ja registri nimetus ning kirjeldus.  Väärtpaberitelt tulumaksu kinnipidamise tingimused.  Muud olulised emiteeritavate väärtpaberite emiteerimise tingimused. 5.2. Emitendis omandiõigust väljendavate instrumentide emiteerimise korral esitatakse järgmine lisainfo:  väärtpaberi ülekursi suurus;  kui väärtpaberid emiteeritakse seoses ühinemise, jagunemise või teises äriühingus kontrollosaluse saavutamisega, siis ülevaade tehingu iseloomust ja maksumusest. 5.3. Võlakirjade korral esitatakse järgmine lisainfo:  võlakirja müügihind ja lunastushind;  olemasolu korral makstava intressi määr ja maksmise tingimused ning lunastustähtaeg ja lunastamise viis. 5.4. Info selle kohta, kas, millal ja millises kauplemiskohas on võimalik väärtpaberitega kaubelda. 5.5. Kasutatav tehnoloogia: 1) tehnoloogia kirjeldus, mille kaudu vahendeid kaasatakse ja väärtpabereid investoritele edastatakse, sealhulgas kirjeldus, kuidas on tagatud tehnoloogia piisav turvalisus; 2) kui emitent kaasab vahendid otse investoritelt, siis kasutatavate tehniliste lahenduste kirjeldus, samuti isiku tuvastamise tingimused ja tehingust taganemise võimalused. Emitendil tuleb selgitada vahendite kaasamiseks kasutatavate infovarade sobivust ja funktsionaalsust ning rakendatavate turvameetmete asjakohasust ja piisavust. 5.6. Punkti 5.5 alapunkti 2 teises lauses nimetatud tehnilise lahenduse kirjelduse võib asendada audiitori aruandega, mille on koostanud sõltumatu audiitor, kellel on auditi läbiviimise ajal kehtiv Rahvusvahelise Infosüsteemide Auditi ja Juhtimise Assotsiatsiooni (Information Systems Audit and Control Association) välja antud infosüsteemide sertifitseeritud audiitori (Certified Information  Systems Auditor, CISA) sertifikaat, Briti Standardi Instituudi (British Standards Institute) välja antud ISO 27001 juhtiva audiitori sertifikaat või Saksa Infoturbeagentuuri (Bundesamt für Sicherheit in der Informationstechnik) välja antud ISO 27001 IT Grundschutzi baasil sertifitseeritud audiitori sertifikaat. Audiitoril tuleb tööde tegemisel järgida Rahvusvahelise Infosüsteemide Auditi ja Juhtimise Assotsiatsiooni kutse-eetika koodeksit, standardeid, suuniseid, protseduurireegleid ja häid tavasid. 6. Riskid 6.1. Üldine erinevate riskide kirjeldus. Näiteks ülevaade emitendi majandustulemusi mõjutavatest riskidest, toote ja tehnoloogia risk või ka meeskonna koostöötamise risk. Kui vahendeid kaasatakse tehnoloogilise platvormi vahendusel, siis sellega kaasnevate riskide kirjeldus. 7. Kasumi või muude hüvede jaotamise poliitika 7.1. Üldine väljamaksete või muude hüvede jaotamise poliitika. 7.2. Kui vahendeid kaasatakse emitendi osa- või aktsiakapitali suurendamise kaudu, esitatakse täiendavalt kõik väärtpaberi omanikule tulenevad õigused, sealhulgas hääleõiguse olemasolu ja häälte arv ning õigus osaleda kasumi ja aktsiaseltsi likvideerimisel alles jäänud vara jaotamisel. Eelisaktsiate korral esitatakse eelisaktsiatelt makstava dividendi määr. 7.3. Kui vahendeid ei kaasata emitendi kapitali suurendamise kaudu, esitatakse täiendavalt andmed selle kohta, kas ja mis alustel võidakse erinevaid investoreid hüvede jaotamisel erinevalt kohelda. 8. Lisateave 8.1. Kas emitent järgib head ühingujuhtimise tava. 8.2. Rahapesu- ja terrorismi rahastamise tõkestamise nõuete täitmise kirjeldus. 8.3. Prospekti muutmise tingimused. 8.4. Viide emitendi veebilehele, kus on avaldatud prospekt ja emitendi põhikiri ning muu vajalik dokumentatsioon.  Kilvar Kessler Finantsinspektsioon Meie 13.04.2021 nr 1.1-10.1/2911-1 [email protected] Rahandusministri määruse „Nõuded väärtpaberite pakkumise prospektile“ eelnõu kooskõlastamiseks ja arvamuse avaldamiseks Austatud härra Kessler Edastame käesolevaga arvamuse avaldamiseks rahandusministri määruse „Nõuded väärtpaberite pakkumise prospektile“ eelnõu, mille kohta ootame tagasisidet hiljemalt 10 tööpäeva jooksul käesoleva eelnõu kättesaamisest arvates. Lugupidamisega (allkirjastatud digitaalselt) Keit Pentus-Rosimannus rahandusminister Lisad: 1. Rahandusministri määruse „Nõuded väärtpaberite pakkumise prospektile“ eelnõu 2. Rahandusministri määruse „Nõuded väärtpaberite pakkumise prospektile“ seletuskiri Kristen Leppik 6113093 [email protected] Suur-Ameerika 1 / 10122 Tallinn / 611 3558 / [email protected] / www.rahandusministeerium.ee registrikood 70000272 Lisaadressaadid: Majandus- ja Kommunikatsiooniministeerium Siseministeerium Eesti Pank Tarbijakaitse ja Tehnilise Järelevalve Amet FinanceEstonia MTÜ Eesti Pangaliit MTÜ Eesti Advokatuur Rahapesu Andmebüroo Nasdaq Tallinn AS Eesti Kaubandus-Tööstuskoda Eesti Väike- ja Keskmiste Ettevõtjate Assotsiatsioon MTÜ Eesti Krüptoraha Liit MTÜ 2